Анализ размещения капитала

.

 

При инвестиционном выборе необходимо проанализировать возможные направления вложения средств в различные фондовые инструменты методами фундаментального и технического анализа.

Фундаментальный анализ состоит в исследовании предприятия — эмитента, состояния экономики в целом и экономики отрасли, в которой действует предприятие, что влияет на курс ценных бумаг. Изучение общей экономической ситуации основано на рассмотрении показателей, характеризующих динамику производства, степень экономической активности, соотношение между потреблением и накоплением, финансовое состояние и инфляционные процессы в стране. Определение показателей позволяет установить общие условия проведения инвестиционной политики и перспективы их изменения.

Общая экономическая ситуация отражает состояние большинства отраслей экономики, но в то же время для каждой отрасли в связи с ее спецификой необходимо проводить корректировки выводов, сделанных на макроуровне. Поэтому при отраслевом анализе важно правильно выбрать сферы, наиболее подходящие для инвестирования. Здесь используется условное деление всех отраслей на три типа: устойчивые, циклические и растущие.

Устойчивыеотрасли отличаются стабильностью развития и мало поддаются воздействию макроэкономических факторов, т.е. потребительский спрос на продукцию этих отраслей остается постоянным. Ценные бумаги компаний, относящихся к устойчивым отраслям, отличаются высокой надежностью, небольшим уровнем риска, но и относительно низкой доходностью.

Показатели деятельности предприятий циклических отраслей, производящих средства производства и товары длительного потребления, тесно связаны с фазами деловой активности. Поэтому в период спада эффективность инвестиций в такие отрасли снижается, а в условиях подъема результативность инвестиций повышается.

К числу растущих отраслей относятся традиционные отрасли, переживающие подъем в результате внедрения  новых технологий, и отрасли, находящиеся на начальных этапах становления. Помещение средств в компании этих отраслей характеризуются высокой степенью риска и в то же время возможностью получения высоких доходов в короткие сроки.

После выделения наиболее инвестиционно привлекательных отраслей необходимо выбрать для вложения средств акции определенных компаний. Одним из ключевых факторов, влияющих на стоимость ценных бумаг компании, являются ее финансовое положение и перспективы развития. Основные факторы, свидетельствующие о текущем состоянии компании, способности ее к развитию путем приумножения капитала, сконцентрированы в следующей формуле, отражающей прогноз цены акции:

Ссылка на основную публикацию