Планируемый балансовый отчет

 

Подготовка этого документа — операция более трудоемкая по сравнению с планируемым отчетом о доходах, так как в балан­совом отчете нет такой ключевой статьи, какой является выручка от реализации продукции в отчете о прибылях и убытках. Каждую статью балансового отчета приходится рассматривать отдельно.

Первым шагом при составлении планируемого балансового отчета является выбор балансовой статьи. В качестве балансовой статьи выбирают обычно те позиции, которыми легче варьировать. Таковыми являются денежная наличность и долг банку (векселя к оплате). Балансовая статья заполняется в последнюю очередь.

Вторым шагом обычно является заполнение тех статей балан­сового отчета, которые, скорее всего, останутся без изменений.

Третий шаг — это оценка изменяющихся позиций и расчет соответствующих статей баланса. В результате заполнения всех статей баланса находится и заполняется балансовая статья.

Ниже приводится пример составления планируемого балансо­вого отчета для компании «Ферромет» на 2011 г.

В качестве балансовой статьи взят долг банку (векселя к оплате).

На основании изучения работы компании в прошлые годы и намечаемой политики на 2011 год менеджеры считают, что, скорее всего, останутся без изменений (т. е. сохранятся на уровне 2010 г.) следующие позиции:

— денежная наличность;

— рыночные ценные бумаги;

— прочие оборотные активы;

— все статьи основного капитала;

— прочие текущие обязательства;

— все долгосрочные обязательства;

— привилегированные и обыкновенные акции.

Результаты сделанных предположений представлены в таб­лице 2.

После выполнения первого и второго шага требуется еще оценить и рассчитать целый ряд статей. Рассмотрим эти статьи в том порядке, в каком они перечислены в таблице.

Размер дебиторской задолженности зависит от того, какую кредитную политику проводит фирма по отношению к своим покупателям. Фирма продает продукцию в кредит с отсрочкой платежа на 45 дней. Поскольку объем производства и реализации компании «Ферромет» в 2011 г. по прогнозу возрастет до 1089,36 млн. руб., то возрастет и размер дебиторской задолжен­ности. Он составит 134,30 млн. руб. Эта величина определяется следующим образом:

Менеджеры считают, что для нормальной деятельности фирмы следует поддерживать имеющийся уровень материально-производ­ственных запасов. По результатам анализа показатель оборота материально-производственных запасов равен 5. Это означает, что запасов хватает на 365 ÷ 5 = 73 дня работы фирмы

73-дневная стоимость запасов в 2011 году вычисляется сле­дующим образом:

Итак, в активе планируемого балансового отчета на 2011 г. становятся известными значения всех статей оборотного капитала, значит, можно определить и общую сумму оборотного капитала компании «Ферромет» на конец 2011 г. Она должна составить 336,48 млн. руб. (10,5 + 2,4 + 134,30 + 188,68 + 0,60)

Поскольку еще на промежуточном этапе была определена сумма основного капитала на конец 2011 г., то нетрудно под­считать итоговую сумму актива планируемого балансового отчета — она составит 590,88 млн. руб.

(336,48 + 254,0)

Перейдем теперь к заполнению оставшихся статей пассива. Менеджеры полагают, что увеличение объема производства и реализации продукции на 20% в 2011 г. приведет примерно к такому же росту кредиторской задолженности, если условия покупки фирмой «Ферромет» товаров и услуг не изменятся. Сле­довательно, размер кредиторской задолженности к концу 2011 г. достигнет 30,9 х 1,20 = 37,08 млн. руб.

Нераспределенная прибыль за 2011 г., как это следует из планируемого отчета о доходах, оценивается в 16,99 млн. руб. (46,99 млн. руб. чистой прибыли за вычетом 30 млн. руб. диви­дендов). Следовательно, совокупная нераспределенная прибыль за все время существования фирмы к концу 2011 г. составит 121,99 млн. руб.

(105,00 + 16,99)

Теперь можно определить величину собственного капитала — к концу 2011 г. она составит 361,99 млн. руб. (240,00 + 121,99)

Поскольку итоговая величина пассива должна составить 590,88 млн. руб. (она равна сумме актива баланса), то путем вычитания из этой суммы собственного капитала можно опреде­лить сумму текущих и долгосрочных обязательств фирмы «Ферромет» к концу 2011 г. Она составляет 228,89 млн. руб.

(590,88 – 361,99)

Из этой суммы 130,8 млн. руб. составляют долгосрочные обязательства. Значит, текущие обязательства к концу 2011 г. должны достичь 98,09 млн. руб.

(228,89 – 130,80)

Теперь может быть определена величина балансовой статьи (долг банку). Она составляет 48,11 млн. руб. (98,09 – 12,90 – 37,08)

Запишем теперь все рассчитанные статьи в итоговую таблицу планируемого балансового отчета.

Вывод:

1)    Фирме «Ферромет» не нужно выплачивать дивиденды в 2011 году.

2)    Фирме «Ферромет» не следует увеличивать объем продаж на 20% (достаточно будет на 10%).

3)    Фирме «Ферромет» следует сократить сроки оплаты для дебиторов.

 

Таблица 2 — Планируемый балансовый отчет компании «Ферромет» на 2011 г. (в млн. руб.)

Статьи	2010 г. факт.	Предложение	2011 г. прогноз
АКТИВ
Оборотные активы
Наличные деньги	10,5	Без изменений	10,5
Рыночные ценные бумаги	2,4	Без изменений	2,4
Дебиторская задолженность	107,1		134,3
Материально-производственные запасы	153,6		188,68
Прочие оборотные активы	0,6	Без изменений	0,6
Итого оборотный капитал	274,2		336,48
Основной капитал
Здания, оборудование	227,4	Без изменений	227,4
Нематериальные активы	27,0	Без изменений	27,0
Итого основной капитал	254,4	Без изменений	254,4
Итого актив	528,6		590,88
ПАССИВ
Текущие обязательства
Кредиторская задолженность	30,9		37,08
Долг банку	9,0	Балансовая статья	48,11
Прочие текущие обязательства	12,9	Без изменений	12,9
Итого текущие обязательства	52,8		98,09
Долгосрочные обязательства
Облигации	127,8	Без изменений	127,8
Прочие долгосрочные обязательства	3,0	Без изменений	3,0
Итого долгосрочные обязательства	130,8	Без изменений	130,8
Итого обязательства	183,6		228,89
Собственный капитал
Привилегированные акции	—	Без изменений	—
Обыкновенные акции	240,0	Без изменений	240,0
Нераспределенная прибыль	105,0	Увеличение на 16,99 млн. руб.	121,99
Итого собственный капитал	345,0		361,99
Итого пассив	528,6		590,88